Bitmex期货稳赚不赔？9大策略助你掘金！

如何通过Bitmex期货赚取长期稳定收益

Bitmex作为历史悠久的加密货币期货交易所，吸引了众多交易者。虽然高杠杆带来的潜在收益巨大，但风险也同样不可忽视。如何在Bitmex期货市场中实现长期稳定的收益，需要制定一套完善的策略，并严格执行。本文将探讨几种可能的策略，旨在帮助交易者提高盈利能力，降低风险。

一、理解 BitMEX 期货合约

在深入探讨交易策略之前，务必对 BitMEX 提供的各类期货合约有全面且深入的理解。BitMEX 作为领先的加密货币衍生品交易所，主要提供以下两种类型的期货合约供交易者选择：

• 永续合约 (Perpetual Contracts): 永续合约是一种特殊的期货合约，它没有到期日，允许交易者长期持有仓位而无需进行展期。其关键特性在于 资金费率 (Funding Rate) 机制，该机制旨在使永续合约价格锚定标的资产的现货价格。资金费率决定了多头和空头之间相互支付费用的方向和金额。当资金费率为正时，意味着市场普遍看多，多头交易者需要向空头交易者支付费用；反之，当资金费率为负时，表明市场情绪偏空，空头交易者需要向多头交易者支付费用。因此，交易者需要密切关注资金费率的变动，并根据资金费率的变化合理调整仓位，以优化交易策略并控制交易成本。资金费率的波动可能预示着市场情绪的转变，为交易者提供重要的入场或离场信号。
• 传统期货合约 (Traditional Futures Contracts): 与永续合约不同，传统期货合约具有明确的到期日，合约到期时会自动结算。交易者必须密切关注合约的到期日，并提前做好相应的处理，以避免在到期日被强制平仓，从而可能导致不必要的损失。不同到期日的合约价格通常存在差异，这种差异反映了市场对未来价格走势的预期。富有经验的交易者可以利用这些价格差异进行 套利 交易，例如买入价格被低估的合约，同时卖出价格被高估的合约，从而在到期结算时赚取利润。交易者还需要注意交割方式，有些合约采用实物交割，有些则采用现金交割，不同的交割方式会影响交易策略的选择。

二、制定风险管理策略

风险管理是加密货币交易中长期稳定盈利的基石。缺乏有效的风险管理，即使是最精明的交易策略也可能因一次意外事件而功亏一篑。以下是一些至关重要的风险管理措施，可帮助您在波动剧烈的市场中保护您的资本并提升盈利能力：

• 设置止损 (Stop-Loss): 止损指令是交易者用来限制潜在损失的关键工具。通过预先设定一个价格水平，一旦市场价格触及该水平，系统将自动平仓，从而阻止进一步的亏损。
  • 止损的类型: 常见的止损类型包括固定止损（基于固定金额或百分比）和追踪止损（随着价格上涨而自动调整止损价位）。选择哪种止损取决于交易策略和市场条件。
  • 止损的设置: 合理设置止损价位至关重要。止损价位应基于技术分析（例如，支撑位和阻力位）、波动率指标（例如，平均真实波幅 ATR）或个人风险承受能力。
  • 止损的调整: 不要随意移动止损，尤其是当市场价格接近止损价位时。除非市场走势明显不利且有充分理由，否则应坚持最初的止损策略。
• 控制仓位大小 (Position Sizing): 仓位大小直接决定了每次交易的潜在盈利和亏损幅度。谨慎控制仓位大小是风险管理的重要组成部分。
  • 风险百分比模型: 一种常用的仓位控制方法是风险百分比模型，该模型建议每次交易的风险不应超过总资金的一定百分比（通常为1-2%）。
  • 凯利公式: 凯利公式是一种更高级的仓位控制方法，它考虑了交易的盈利概率和赔率，以确定最佳仓位大小。
  • 资金管理工具: 可以使用在线的资金管理工具来帮助计算最佳仓位大小，这些工具通常会考虑账户余额、风险承受能力和交易参数。
  一般来说，单次交易的风险不应超过总资金的1-2%。
• 使用较低杠杆 (Leverage): 杠杆可以放大盈利，但也同样会放大亏损。Bitmex等交易平台提供高达100倍的杠杆，这意味着您可以借入高达本金100倍的资金进行交易。
  • 杠杆的风险: 高杠杆交易具有极高的风险，即使是小幅不利价格波动也可能导致重大亏损，甚至爆仓。
  • 杠杆的选择: 建议初学者从较低的杠杆开始，例如5倍或10倍，并随着经验的积累逐步提高杠杆。
  • 杠杆的替代方案: 在某些情况下，可以通过提高资金利用率而不是增加杠杆来实现更高的回报。
• 分散投资 (Diversification): 不要把所有的资金都投入到单一的交易或单一的加密货币中。
  • 资产分散: 将资金分散投资于不同的加密货币，可以降低整体风险，因为不同的加密货币可能具有不同的市场表现。
  • 策略分散: 可以尝试不同的交易策略，例如趋势跟踪、套利和价值投资，以进一步分散风险。
  • 时间分散: 不要一次性投入所有资金，而是分批次逐步建仓，以平摊买入成本并降低市场择时的风险。
  分散投资可以降低整体风险，提高盈利的稳定性。

三、趋势跟踪策略 (Trend Following)

趋势跟踪是加密货币交易中一种广泛应用且历久弥新的策略，旨在捕捉市场中已确立的主要趋势。该策略的核心理念是：一旦市场显现出明确且持续的方向性运动（即趋势），交易者便顺应这一趋势的方向进行交易操作，期望从中获利。这种策略假定趋势会持续一段时间，至少足够交易者获得可观利润。

• 识别趋势: 准确识别趋势是趋势跟踪策略成功的关键。交易者可以借助多种技术分析工具和指标来判断市场趋势。常用的指标包括但不限于：
  • 移动平均线 (Moving Averages, MA): 通过计算过去一段时间内的平均价格，平滑价格波动，从而识别趋势方向。短期移动平均线高于长期移动平均线通常被视为上升趋势的信号，反之则为下降趋势的信号。常见的组合包括50日和200日移动平均线。
  • 相对强弱指数 (Relative Strength Index, RSI): 衡量价格变动的速度和幅度，识别超买或超卖情况，辅助判断趋势的强度和潜在反转点。RSI值高于70通常表示超买，低于30表示超卖。
  • 移动平均收敛发散指标 (Moving Average Convergence Divergence, MACD): 通过计算两条移动平均线之间的关系，识别趋势的方向和动量。MACD线与信号线的交叉以及直方图的变化可以提供买卖信号。
  • 成交量指标: 成交量与价格同步上升，可能表示上升趋势的确认；成交量与价格同步下降，可能表示下降趋势的确认。
  • 趋势线: 在价格图表上连接一系列高点或低点，可以形成上升或下降趋势线，辅助判断趋势方向和支撑/阻力位。
• 入场点: 选择合适的入场时机至关重要。交易者可以在趋势形成的初期或者价格回调（回撤）时入场，以降低风险并提高潜在回报。
  • 上升趋势: 价格呈现一系列更高的高点和更高的低点。交易者可以在价格回调至上升趋势线或支撑位时考虑买入。寻找买入信号，例如锤头线或看涨吞没形态。
  • 下降趋势: 价格呈现一系列更低的高点和更低的低点。交易者可以在价格反弹至下降趋势线或阻力位时考虑卖出（做空）。寻找卖出信号，例如射击之星或看跌吞没形态。
  • 突破入场: 等待价格突破关键阻力位（对于上升趋势）或跌破关键支撑位（对于下降趋势），然后顺势入场。
• 止损和止盈: 有效的风险管理是趋势跟踪策略不可或缺的一部分。
  • 止损 (Stop-Loss): 止损单用于限制潜在损失。止损位可以设置在关键支撑位或阻力位下方（对于多头头寸），或者上方（对于空头头寸）。也可以使用ATR（平均真实波幅）来动态调整止损位，使其与市场的波动性相适应。
  • 止盈 (Take-Profit): 止盈单用于锁定利润。止盈位的设定可以基于多种因素，例如趋势的强度、预期的目标价格、以及风险回报比。常见的止盈方法包括：
    • 固定盈利目标: 设定一个固定的价格目标，例如基于斐波那契扩展位。
    • 跟踪止损: 随着价格上涨（对于多头头寸）或下跌（对于空头头寸），自动调整止损位，以锁定不断增加的利润。
    • 时间止盈: 在持有头寸一段时间后，无论盈利与否，都平仓离场。

四、区间交易策略 (Range Trading)

当加密货币市场缺乏明确的上涨或下跌趋势，呈现横盘震荡格局时，传统的趋势跟踪策略往往难以奏效。此时，区间交易策略能够有效应对此类市场环境，通过在特定价格区间内进行买卖来获利。

• 识别区间： 区间交易策略的核心在于准确识别市场的支撑位和阻力位，从而构建出一个明确的交易区间。支撑位代表价格可能止跌反弹的区域，而阻力位则代表价格可能受阻回落的区域。交易者可以通过多种方法来确定这些关键价位：
  • 历史价格分析： 回顾历史价格走势图，观察价格多次触及并反弹或回落的水平，这些水平往往具有潜在的支撑或阻力作用。注意成交量的变化，验证支撑位和阻力位的有效性。
  • 技术指标辅助： 借助技术指标，例如移动平均线（Moving Averages）、布林带（Bollinger Bands）、相对强弱指标（RSI）等，辅助判断支撑位和阻力位。例如，布林带的上轨和下轨可以作为动态的阻力位和支撑位。
  • 斐波那契回撤位： 利用斐波那契回撤位，寻找潜在的支撑和阻力水平。重要的斐波那契回撤位（例如38.2%、50%、61.8%）通常会吸引交易者的关注。
• 买入和卖出： 一旦确定了交易区间，交易者就可以在价格接近支撑位时考虑买入，预期价格将反弹；而在价格接近阻力位时考虑卖出，预期价格将回落。
  • 分批建仓： 为了降低风险，可以采用分批建仓的方式，在接近支撑位或阻力位的多个价位分批买入或卖出，而不是一次性投入全部资金。
  • 关注成交量： 在买入或卖出时，关注成交量的变化。如果价格在接近支撑位时成交量放大，表明买盘力量增强，反弹的可能性增加。同样，如果价格在接近阻力位时成交量放大，表明卖盘力量增强，回落的可能性增加。
• 止损和止盈： 严格设置止损和止盈是区间交易策略的重要组成部分，可以有效地控制风险和锁定利润。
  • 止损设置： 将止损位设置在支撑位下方或阻力位上方，略微超出交易区间，以防止价格意外突破。止损位的设置应根据市场的波动性和个人风险承受能力进行调整。
  • 止盈设置： 止盈位可以设置在交易区间的中间位置，或者略低于阻力位（对于买入交易）或略高于支撑位（对于卖出交易），以确保能够获得合理的利润。也可以根据市场情况，灵活调整止盈位，例如采用追踪止损的方式。

五、套利策略 (Arbitrage)

套利是指利用不同交易所、交易平台或不同合约之间存在的暂时性价格差异，通过同时买入和卖出相同的资产或相关资产，来获取无风险利润的交易策略。

• 现货期货套利 (Spot-Futures Arbitrage): 现货期货套利利用现货价格与期货价格之间的价差进行套利。理想情况下，期货价格应反映现货价格加上持有成本。当现货价格和期货价格之间的基差（期货价格减去现货价格）偏离理论值时，就存在套利机会。交易者可以通过低买高卖来锁定利润，即买入被低估的资产，同时卖出被高估的资产。例如，当期货价格高于现货价格且价差足够大时，交易者可以买入现货，同时卖出相同数量的期货合约，持有至交割日，从而获得无风险利润。交易者需考虑交易手续费、交割费用和资金成本等因素。
• 跨交易所套利 (Cross-Exchange Arbitrage): 跨交易所套利是指利用同一加密货币在不同交易所之间的价格差异进行套利。由于各交易所的供需关系、交易费用、流动性等因素不同，同一加密货币在不同交易所的价格可能存在差异。交易者可以通过在价格较低的交易所买入，同时在价格较高的交易所卖出，从而赚取差价。这种套利策略需要交易者具备快速的交易执行能力和高效的资金转移能力。例如，若比特币在A交易所的价格为$30,000，而在B交易所的价格为$30,100，交易者可以在A交易所买入比特币，同时在B交易所卖出比特币，从而获得$100的利润（未扣除交易手续费）。需要注意的是，交易手续费、提币费用和提币速度等因素会影响实际利润。
• 资金费率套利 (Funding Rate Arbitrage): 资金费率是永续合约市场中多头和空头之间定期支付的费用，旨在使永续合约价格与现货价格保持一致。当资金费率为正时，多头支付给空头；当资金费率为负时，空头支付给多头。交易者可以通过在资金费率为负时做多，在资金费率为正时做空来赚取资金费率。例如，如果某种加密货币的永续合约资金费率为负，交易者可以做多该合约，同时对冲现货风险（例如，通过在现货市场做空），从而定期收到资金费率，相当于收取利息。反之，如果资金费率为正，交易者可以做空该合约，并对冲现货风险，定期支付资金费率。此策略的盈利能力取决于资金费率的稳定性和波动性。需要注意的是，如果合约价格发生剧烈波动，对冲风险的成本可能会超过收到的资金费率。

六、资金费率的运用

BitMEX等加密货币交易所提供的永续合约中，资金费率是至关重要的组成部分，也是交易策略中不可或缺的考量因素。资金费率机制旨在使永续合约的价格紧密跟踪标的资产的现货价格。它反映了市场参与者对未来价格走势的集体预期。

当资金费率为正时，意味着永续合约的价格高于标的资产的现货价格。这表明市场中做多情绪占主导，即多数交易者预期价格上涨。在这种情况下，持有永续合约多头仓位的交易者需要向持有空头仓位的交易者支付资金费用，以平衡市场供需。

相反，当资金费率为负时，永续合约的价格低于标的资产的现货价格。这表示市场中做空情绪占据优势，即多数交易者预期价格下跌。此时，持有永续合约空头仓位的交易者需要向持有永续合约多头仓位的交易者支付资金费用。

交易者可以通过监控资金费率的变化趋势和数值大小，来评估当前的市场情绪，并据此制定相应的交易策略。资金费率可以作为一种情绪指标，辅助交易决策。

例如，如果资金费率持续为正，并且数值较高，这可能预示着市场存在过度乐观情绪，价格上涨可能难以持续，存在回调风险。在这种情况下，交易者可以考虑适当减少多头仓位，锁定利润，或者谨慎地进行反向操作，建立空头仓位，以应对潜在的价格下跌。然而，需要注意的是，高资金费率并不必然导致价格下跌，市场情绪的变化和宏观经济因素同样需要纳入考虑。

交易者还可以利用资金费率套利。例如，如果某个交易所的资金费率显著高于其他交易所，交易者可以在该交易所做空永续合约，同时在其他交易所做多相同数量的永续合约或现货，从而赚取资金费率的差价。这种策略需要对不同交易所的资金费率进行实时监控和快速执行。

七、技术指标的应用

技术指标在加密货币交易中扮演着至关重要的角色，它们能够辅助交易者更深入地洞察市场动态，进而精准地捕捉潜在的交易良机。技术指标通过对历史价格和交易量等数据的数学计算，生成可视化图表，为分析市场趋势、评估超买超卖情况、以及识别潜在的买卖信号提供有力支持。掌握并灵活运用这些工具，能够显著提升交易决策的科学性和有效性。一些常用的技术指标包括：

• 移动平均线 (Moving Averages): 移动平均线是一种平滑价格波动、识别趋势方向的常用技术指标。它通过计算一定时期内价格的平均值，形成一条平滑的曲线。交易者可以通过观察价格与移动平均线的关系，判断当前趋势的方向。例如，当价格持续高于移动平均线时，可能预示着上升趋势；反之，当价格持续低于移动平均线时，可能预示着下降趋势。不同周期的移动平均线可以反映不同时间尺度的趋势，例如，短期移动平均线对价格波动更敏感，适合短线交易者，而长期移动平均线则更稳定，适合长线投资者。常用的移动平均线包括简单移动平均线(SMA)和指数移动平均线(EMA)，EMA对近期价格赋予更高的权重，因此对价格变化的反应更快。
• 相对强弱指数 (RSI): 相对强弱指数 (RSI) 是一个震荡指标，主要用于衡量价格的超买超卖程度。RSI的取值范围在0到100之间。通常认为，当RSI高于70时，市场处于超买状态，可能面临回调的风险；当RSI低于30时，市场处于超卖状态，可能迎来反弹的机会。然而，RSI并非绝对的买卖信号，交易者需要结合其他指标和市场情况进行综合判断。例如，在高波动市场中，RSI可能长时间处于超买或超卖状态，此时单独使用RSI可能会产生误导。
• 移动平均收敛发散指标 (MACD): 移动平均收敛发散指标 (MACD) 是一种用于识别趋势变化和潜在的买卖信号的动量指标。MACD由两条线组成：MACD线和信号线。MACD线是两条不同周期的指数移动平均线的差值，而信号线则是MACD线的移动平均线。当MACD线向上穿过信号线时，通常被视为买入信号；当MACD线向下穿过信号线时，通常被视为卖出信号。MACD还可以用于识别背离现象，即价格创新高/低，而MACD指标却没有同步创新高/低，这可能预示着趋势的反转。
• 布林带 (Bollinger Bands): 布林带 (Bollinger Bands) 是一种用于衡量价格波动范围的技术指标。它由三条线组成：中轨（通常为简单移动平均线）、上轨（中轨加上标准差的若干倍）和下轨（中轨减去标准差的若干倍）。布林带的上轨和下轨可以视为价格的压力位和支撑位。当价格接近上轨时，可能面临回调的压力；当价格接近下轨时，可能获得反弹的支撑。布林带的宽度可以反映市场的波动性。当布林带变窄时，表明市场波动性较低，可能酝酿着突破行情；当布林带变宽时，表明市场波动性较高，可能处于震荡行情。

交易者需要根据自己的交易风格和风险承受能力，谨慎选择合适的技术指标，并将它们结合实际市场情况以及其他分析方法进行综合考量，而非盲目依赖单一指标。技术指标只是辅助决策的工具，不能保证百分之百的准确性。 成功的交易策略往往是建立在对市场深刻理解和综合分析的基础之上的。 对选定的技术指标进行回测，评估其在历史数据中的表现，也有助于交易者更好地理解指标的特性，并根据自身需求调整参数，优化交易策略。

八、情绪控制

在加密货币交易中，情绪控制是至关重要的成功因素。恐惧和贪婪是潜伏在交易者内心深处的两大敌人，它们会扭曲判断，导致非理性的决策，最终损害交易结果。

• 制定交易计划: 交易者在进入市场之前，必须制定周密的、经过深思熟虑的交易计划。该计划应明确规定入场点（买入或卖出的时机）、止损位（为了限制潜在损失而设置的卖出价格）和止盈位（为了锁定利润而设置的卖出价格）。详细的计划能帮助交易者在市场波动中保持冷静，避免受情绪影响。
• 严格执行交易计划: 交易者必须严格遵守预先制定的交易计划，如同飞行员遵循飞行路线。不要因为短期的市场波动或突发的新闻而随意更改计划。坚持计划是控制情绪，避免冲动交易的关键。
• 避免过度交易: 过度频繁的交易不仅会显著增加交易成本，如手续费和滑点，更重要的是，它会加剧交易者的焦虑，使其更容易情绪失控。找到适合自己的交易频率，保持耐心，等待合适的时机更为重要。
• 接受失败: 在加密货币交易中，亏损是不可避免的一部分。没有任何交易者能够永远盈利。重要的是，要从失败的交易中吸取教训，分析原因，并改进交易策略。将每一次失败视为学习的机会，而不是情绪崩溃的理由。

九、持续学习与精进

加密货币市场瞬息万变，交易者必须保持终身学习的态度，才能在这个充满挑战的环境中立于不败之地。持续学习不仅关乎掌握新的技术知识，也包括对市场动态、监管政策以及新兴金融趋势的深刻理解。这意味着交易者需要积极主动地进行自我提升，以适应快速变化的市场格局。

有效的学习途径多种多样，包括但不限于以下几个方面：

• 阅读专业书籍与报告： 选择权威的加密货币书籍，阅读深入的市场分析报告，了解行业发展趋势和技术原理。关注行业领袖和专家的观点，学习他们的经验和分析方法。
• 参与在线课程与研讨会： 参加专业的在线加密货币课程，学习交易策略、风险管理和投资组合优化等知识。参与行业研讨会和网络研讨会，与行业专家进行互动，了解最新的市场动态和技术发展。
• 加入交易社区与论坛： 加入活跃的加密货币交易社区和论坛，与其他交易者交流经验、分享观点。通过讨论和互动，学习不同的交易策略和风险管理技巧。
• 关注行业新闻与资讯： 密切关注加密货币行业的新闻和资讯，了解市场动态、监管政策变化以及技术创新。及时获取信息，有助于交易者做出明智的投资决策。
• 回测与模拟交易： 在真实交易之前，利用历史数据进行回测，评估不同交易策略的有效性。使用模拟交易账户进行实践，熟悉交易平台的操作，降低实际交易的风险。
• 分析交易记录与复盘： 定期分析自己的交易记录，总结成功和失败的经验教训。进行交易复盘，找出交易中的问题和改进空间，不断优化自己的交易策略。

通过以上多种学习方式，交易者可以不断提高自己的知识水平和交易技能，更好地适应加密货币市场的变化，从而提高交易盈利的可能性。